Fiscalidad de los fondos de inversión → ¿cómo optimizar?

¿Cómo funciona la fiscalidad de los fondos mutuos?

Antes de comprender cómo optimizar la tributación de los fondos mutuos, debe comprender los siguientes conceptos tributarios:

1. Clasificación fiscal

La base imponible del ahorro (la «categoría» utilizada por el Ministerio de Finanzas para los impuestos a la inversión) debe dividirse en dos «subcategorías»:

• Pérdidas y ganancias de capital: Se refiere a la transferencia de acciones, participaciones en fondos mutuos y ETF. En otras palabras, provienen de. La diferencia entre comprar y vender Activos del fondo.

• Movemos ingresos: Esto incluye dividendos de acciones o fondos, intereses de depósitos, facturas pagadas, valores de renta fija, intereses de financiación colectiva, etc. Retorno de la inversión Invierte en la propiedad.

En resumen, si ambas subcategorías tienen ingresos, Hacienda los cobrará y calculará los impuestos que adeudamos con base en las siguientes partes de la base imponible (actualizada en 2021):

Impuesto desde hasta
19%
0 €
6.000 euros

20%
6.000 euros
50.000 euros

23%
50.000 euros
200.000 euros

26%
200.000 euros
Adelante

Nota: sus proporciones y porcentajes difieren ligeramente en el País Vasco y Navarra.

Aun así, es posible que se pregunte, si el Departamento del Tesoro finalmente lo agregó, ¿por qué vale la pena conocer la diferencia?

Como veremos en los siguientes términos, es importante distinguirlos cuando aparece alguna de las subcategorías.

️ Resumir. Aunque a menudo ponemos los ingresos de las inversiones en un bolsillo, el Departamento del Tesoro distingue dos subcategorías que subyacen al ahorro imponible: 1) Ganancias y pérdidas de capital (por ejemplo, venta de fondos mutuos) y 2) Ingresos del capital de trabajo (por ejemplo, facturas pagadas). Esta diferencia es importante para compensar las pérdidas..

2. Compensación por daños

En el apartado anterior dijimos que para calcular los impuestos que adeudamos, el Departamento de Hacienda suma plusvalías sobre bienes muebles y plusvalías. Ahora vamos a entrar en eso con más detalle. ¿Qué pasa si pierdes dinero?.

1) Pérdidas y ganancias dentro de la misma subcategoría

Si hay victorias y derrotas en la misma subcategoría, se cancelarán.

Por ejemplo:

En el mismo año vendimos dos fondos mutuos:

Hemos recibido ganancias de capital del Fondo A. + 3000 €
Obstáculos del Fondo B -500 €

El resultado de esta subcategoría es la suma de los dos, a saber +2,500 eurosLo mismo se aplica a la devolución del capital de trabajo en la misma subcategoría.

2) Ganancias y pérdidas de diferentes subcategorías

¿Qué pasa si tenemos pérdidas en una subcategoría y ganancias en otra subcategoría?

Muchísimas gracias Reforma fiscal de 2015 Podemos utilizar el rendimiento del capital de trabajo para compensar las pérdidas de capital y viceversa. Sin embargo, limitado.

El Departamento del Tesoro permite pérdidas en cualquier otra subcategoría para compensar hasta un 25% de las ganancias.Si después de aplicar esta regla seguimos teniendo pérdidas, estas podrían ser: Los próximos 4 años.

Veamos un ejemplo para comprenderlo mejor:

Al final del año tenemos las siguientes situaciones:

. Tenemos Venta de varios fondos de inversión La pérdida acumulada es -1000 euros (Pérdida de capital)

Por otro lado recibimos Intereses sobre varias facturas pagadassegundo Y un deposito añadir +400 € (Retorno del capital de trabajo)

Según la ley, podemos utilizar el 25% de los ingresos de bienes muebles (intereses) para compensar pérdidas de capital (efectivo). Por lo tanto, se verá así:

· sobre +400 €Podremos compensar el 25% (es decir, 100 €) Pérdidas con fondos, así que todo lo que tenemos que hacer es pagar impuestos. + 300 €.

· sobre -1000 euros nosotros usamos » -100 euros Para compensar los intereses del resto de nuestro depósito -900 euros Compensación por los próximos 4 años.

Como veremos más adelante, la mayoría de las estrategias de optimización fiscal se basan en las ganancias y pérdidas de nuestras inversiones.

️ Resumir: Ganancias / pérdidas de capital y rendimiento del capital circulante Totalmente compensado dentro de la misma subcategoríaSi queremos utilizar el desempeño positivo de otra subcategoría para compensar el desempeño negativo de una subcategoría, tenemos La rentabilidad máxima positiva es del 25%.Si todavía tenemos retornos negativos pendientes, puede ser Los siguientes 4 ejercicios Sigue el mismo patrón.

3. Transferencia en franquicia

Continuamos con otros conceptos para gravar los fondos de inversión, esta vez es más fácil (para que tu cabeza recupere el aliento ().

Esto es para Transferencia de fondos mutuos sin impuestosTambién conocido como Impuestos diferidos.

Una de las cosas más interesantes de los fondos mutuos es que se pueden transferir sin pagar impuestos sobre la renta. Solo pagamos impuestos cuando retiramos al clienteEs decir, si hay liquidez en nuestra cuenta.

Esto es muy poderoso, ya que puede cambiar su cartera sin pagar un impuesto en euros (y un pequeño malabarismo, que veremos más adelante).

Esta característica no se encuentra con acciones o ETF y tienen que pagar impuestos sobre la renta en cada venta, incluso si el mismo capital se utiliza para comprar otra acción o ETF en el futuro.

️ Resumir: En España, Los fondos mutuos permiten transferencias libres de impuestos sobre la renta a otros fondosUna vez que vendemos acciones y tengamos fondos en nuestra cuenta, todo lo que tenemos que hacer es pagar impuestos.

4. El primero en entrar, el primero en irse: el primero en llegar, el primero en irse

Adoptamos el cuarto concepto de impuesto. Es hora de hablar de estándares Primero en entrar primero en salir.

La abreviatura FIFO significa primer inicio de sesión, primer cierre de sesión y se puede traducir como «Ven primero, sal primeroEsta es una característica esencial para comprender la tributación de los fondos mutuos.

Su aplicación es la siguiente:

Invertir (o acciones / ETF) en la venta o transferencia de acciones del fondo, El tesoro sabe que las acciones se muevan en el orden en que se suscribenEn otras palabras, si retiramos las acciones de los fondos mutuos hoy, esa será la primera acción que recibiremos.

Veamos un ejemplo:

Nos hemos suscrito a muchos fondos indexados:

· Enero: Compramos 1 acción por valor de 100 euros
· Febrero: Compramos 1 acción por valor de 95 euros
· Marcha: Compramos 1 acción por valor de 105 euros

Luego, en junio, el valor del fondo volvió a los 100 €, por lo que cada acción tuvo la siguiente rentabilidad:

· Enero: 1 porcion. El margen de beneficio es del 0% (igual que el precio que compramos)
· Febrero: 1 porcion -5% Rentabilidad (-5 €)
· Marcha: 1 porcion + 5% Rentabilidad (+ 5 €)
→ Total: 3 acciones, con una rentabilidad media del 0%

Si el fondo se vende o se transfiere parcialmente, seguirá funcionando Mismo orden que el pedido. Esto significa lo siguiente:

A) Solo cuando vendemos 1 participación Ha llegado el momento de enero Este es el primero que compramosEn este caso, no pagamos impuestos ya que nuestro retorno es 0.

B) Cuando vendemos 2 participacionesSerá enero y febrero y tendremos que pagar impuestos sobre el beneficio de la segunda participación.

C) Cuando vendemos 3 participaciones Venderemos los 3 para evitar pagar impuestos ya que nuestro rendimiento total es 0

Si no vendemos estas acciones, pero las transferimos, surgirá exactamente la misma situación: Las ganancias y pérdidas se acumulan en el fondo fiduciario en el mismo orden..

️Resumir: Al vender o transferir nuestros fondos de inversión, Se está considerando el procedimiento de adquisición de acciones. (Lo mismo ocurre con las acciones y los ETF). Cuando vendemos o transferimos acciones, será la primera acción que compramos y se tienen en cuenta los ingresos devengados. personalmente.

5. Regulaciones fiscales contra la aplicación de la ley

Lleguemos al concepto clave final para comprender la tributación de nuestros fondos mutuos: Ley contra la aplicación de la ley.

Reglas anti-aplicación No vendamos activos y los recompremos automáticamente para sufrir pérdidas.

En otras palabras, Si la regla anti-cumplimiento no existe. Podemos vender el fondo perdedor y recomprarlo inmediatamente. De esta forma perdemos dinero y seguimos teniendo los mismos fondos en nuestra cartera, lo que se ve obstaculizado por Hacienda a toda costa.

Qué Ley No. 35/2006 Para fondos mutuos (tanto ETF como acciones cotizadas en el mercado oficial de la UE), Si recibimos el mismo fondo antes de la venta o dentro de los dos meses posteriores a la venta, no incurriremos en pérdidas.*.

En otras palabras, si vendemos una acción con pérdidas, si compramos los mismos activos en los primeros dos meses, o si los compramos nuevamente después de dos meses, no podemos contarlos.

Aquí hay un diagrama para ayudarlo a comprender:

Si rompe esta regla, no se perderá nada. Tenemos que informar a Hacienda de la existencia del daño, pero señalar que no aplica (De ahí el nombre «no aplicación»). En este caso, si finalmente vendemos las acciones que compramos uno o dos meses después de la venta, es posible que seamos conscientes de la pérdida.

En otras palabras, Una vez que hayamos vendido todas las acciones del mismo fondo, podemos informar la pérdida. Antes de romper las reglas anti-aplicación (si es que lo hacemos).

Veremos algunos ejemplos para comprender mejor este concepto:

· Esta 1 de enero de 2019 Invertimos en el World Fund Amundi Index Msci.
· Esta 1 de junio Después de seis meses de invertir necesitamos el dinero para unas vacaciones, decidimos venderlos todos, aunque estén Con pérdida.
· Esta 1 de julio Un mes después de la venta con pérdidas, Compraremos de nuevo Dado que recibimos el doble de salario, queremos restaurar nuestra cartera de inversiones.

Bajo estas circunstancias, No podremos compensar la pérdida. Porque solo queda un mes desde la venta antes de que volvamos a comprar acciones del mismo fondo. Al preparar la cuenta de pérdidas y ganancias, tenemos que demostrar que hay una pérdida, pero que no ocurre.

📌 Observaciones: Si no compramos el mismo fondo que compramos como Vanguard Global Stock Index Fund (muy similar, pero no exactamente igual), podríamos perder dinero. Por otro lado, no voy a juzgar si vender acciones para cubrir los gastos de vacaciones es una buena decisión.

️Resumir: a Evitar que vendamos el fondo con pérdidas y lo volvamos a comprar en el momento., El Departamento del Tesoro ha introducido reglas contra la aplicación de la ley. Para los fondos mutuos, para mostrar pérdidas, no podemos comprar acciones del mismo fondo. 2 meses antes de la venta o 2 meses después de la venta.

* Explicación adicional: Para los activos que cotizan en el mercado secundario informal, el período de solicitud es de 1 año en lugar de 2 meses como expliqué en el artículo.

Estrategia de optimización fiscal

Después de la teoría llegó el momento que muchos de ustedes están esperando: Aprenda a optimizar la fiscalidad de los fondos mutuosPero antes de entrar en el tema, quiero aclarar tres puntos:

• Cuando hablamos de la optimización financiera del fondo No pretendemos evitar impuestos bajo ninguna circunstancia. En cambio, representamos pérdidas basadas en nuestra planificación fiscal en el mejor momento.

• Aunque poco conocida, la optimización fiscal es una Práctica avanzada de banca privada Adecuado para grandes activos (ahora incluye algunos robo-advisors como Indexa o inbestMe).
• Vuelvo a enfatizar No soy un experto en impuestos Por lo tanto, asegúrese de internalizar esta información y, en caso de duda, comuníquese con un especialista en impuestos.

# 1 pérdida de superficie para compensar ganancias

Imagine por alguna razón que desea retirar parte de la cartera de un fondo mutuo y saber que ciertos fondos obtienen ganancias y otras pérdidas.

Entonces, ¿cuál es la mejor manera de recaudar dinero?

Dependerá de cada situación, pero si queremos minimizar la cantidad de impuestos pagaderos este año, entonces tenemos que Asegúrese de que los beneficios de determinados establecimientos se compensen con las pérdidas de otros establecimientos Cuanto más lejos, mejor.

Este es un ejemplo simple:

Hay dos fondos en nuestra cartera:

Antecedentes 1: Índice mundial Amundi MSCI: Invierta 8.000 euros y obtenga beneficios -5% (-400 euros)
Antecedentes 2: Mercado emergente pionero: Invierte 2000 euros y obtén beneficios + 15% (+ 300 €)

En este caso, si queremos retirar 500 EUR sin KESt y asumir que todas las participaciones del fondo fueron adquiridas al mismo tiempo, debemos:

· Extraer 375 euros Del fondo 1, desde → 375 euros -5% = -18,75Euro
· Extraer 125 € Fondo 2, desde → 125 € quince% = + 18,75 €

Debido a esto, El rendimiento total de nuestro retiro es 0 Sí, es por eso que no deberíamos pagar impuestos sobre los ingresos por inversiones.

En este caso, asumimos para el cálculo que el rendimiento negativo es un tercio del rendimiento positivo, por lo que tenemos que retirar los fondos del fondo 1 de los fondos del fondo 2 tres veces para poder Igualdad de ganancias y pérdidas de capital.

Otra forma de no pagar impuestos es retirar 500 euros del fondo de pérdidas 1, aunque actualmente no estamos compensando la pérdida (podemos hacerlo durante los próximos 4 años).

📌 Observaciones: Por defecto, la empresa que protege nuestro fondo puede retener el 19% de las plusvalías del fondo, que muestran una rentabilidad, aunque debe reflejarse adecuadamente en la cuenta de resultados. Este hecho hace que algunas personas estén más dispuestas a realizar este tipo de cambios al final del año para minimizar la espera.

Para seguir esta estrategia, basta con analizar la efectividad de nuestros fondos si queremos comprar nuestras acciones.

Es posible que nos encontremos en una situación diferente en la que tengamos nuestra propia cartera de fondos. Fondos depositados en cuentas pagadas, depósitos y / o plataformas de crowdfunding Pagarnos intereses recurrentes (por ejemplo, ingresos por producción automatizada).

En este caso, debemos mirar los dos primeros conceptos al comienzo del artículo. Solo podemos compensar el 25% de los ingresos de una subcategoría con otra..

Por ejemplo:

Nuestros fondos se distribuyen de la siguiente manera:

· Índice mundial Amundi MSCI: 27.000 euros, ventajoso + 7% (+ 1.890 €)
· Mercado emergente pionero: 3000 euros, barato -10% (-300 €)
· Cartera de crowdfunding: Generación prevista de 3.000 euros + 300 € Le interesa el año.

Incluso si pensamos que podemos compensar las ganancias del crowdfunding vendiendo todas las acciones del fondo en los mercados emergentes, no debemos olvidar Solo podemos compensar el 25% de la ganancia. Rentabilidad del capital con pérdida de capital. de modo que:

25% de los ingresos del crowdfunding → + 300 EUR 25% = + 75 €

Para que podamos reconciliarnos + 75 € Beneficios del crowdfunding Cuando retiramos la misma cantidad de la parte acumulada de la pérdidaSi tenemos pérdidas importantes que no pueden compensarse con otros elementos, estos pueden utilizarse en los próximos 4 años.

Por cierto, estas estrategias se llaman Recaudación de pérdidas fiscales (O TLH), que significa «Recibir pérdidas fiscales».

# 2 inversión en paquete

Llamaré a la siguiente estrategia una estrategia de «inversión por lotes», pero antes de entrar en detalles, déjeme considerarla.

Si sigues la filosofía de inversión que hice en este blog, significa que estás invirtiendo a largo plazo. Cuando entendemos cómo funciona el estándar de primero en entrar, primero en salir, sabemos que cuando retiramos fondos, primero debemos canjear las acciones que compramos.

Cabe señalar que el hecho de que las primeras acciones fueran retiradas puede muy bien significar que El rendimiento acumulado de estas acciones es muy alto.

Dar una idea:

Cuando compramos valor 100 € Crece + 5% Cada año después de eso 20 años Valdrá la pena 265 €Es decir, obtenemos plusvalías + 165 €Eso significa que tenemos que pagar impuestos. 62% El valor de venta de la participación.

De ahí que sea posible retirar fondos que nos interesen Venda menos acciones antiguas y disfrute de una mejor fiscalidad.

Una forma es a través Inversión en paquete, Está, De vez en cuando dejaba de suscribir acciones en nuestro fondo de cartera y comenzaba a invertir en otro fondo que era muy similar.

¿Estás empezando a invertir en fondos diferentes pero muy similares? 🤔

¡Nos encanta invertir en fondos indexados! Podemos invertir en fondos que invierten en el mismo índice (es decir, muy similar) pero que son técnicamente diferentesO quiere llamarlo hacienda, no es homogéneo.

Veamos un ejemplo:

Llevamos muchos años invirtiendo en una cartera de Boglehead diversificada a nivel mundial. El activo más importante de nuestra cartera es el índice mundial MSCI. Para mejorar la fiscalidad futura, invertimos en un fondo «alternativo» diferente cada 5 años.

En 15 años, la foto se verá así (las ventas son simuladas):

· Esta Hace 5 años Invertimos en el Amundi Index MSCI World (LU0996182563) → Rentabilidad acumulada + 100% (15 años)

· Sobre 6 a 10 años Invertimos en el Vanguard Global Stock Index (IE00B03HCZ61) → Rentabilidad acumulada + 60% (diez años)

· Sobre Del 11 al 15 grado Invertimos en acciones globales de Vanguard SRI (IE00B54FFW20) * → Rentabilidad acumulada + 25% (5 años)

Entonces, si comenzamos a retirar el último fondo que agregamos a nuestra cartera, podremos pagar menos impuestos sobre el retiro de capital, y si pagamos todas las acciones de estos tres fondos, por supuesto, gravaremos todas las ganancias, pero las del el futuro es incierto y el clima es favorable ganancia capital.

📌 Observaciones: Cabe destacar que bajo ningún concepto transferiremos dinero entre diferentes fondos. Después de 5 años tenemos que mantener la inversión en este fondo y distribuir nuevas donaciones al próximo fondo. En este ejemplo, eventualmente tendremos los 3 fondos en nuestra cartera en 15 años. También me gustaría enfatizar que no tiene sentido tener el mismo fondo (con el mismo ISIN) con diferentes bancos o corredores (en este caso, según el estándar de Hacienda, tenemos que aplicar el estándar FIFO manualmente).

El fondo finalmente seleccionado no rastrea exactamente el mismo índice, pero su papel en la cartera es similar. Este es un fondo indexado global con un filtro de inversión socialmente responsable.

# 3 Duplique su efectivo disponible Gracias a las contribuciones de algunos usuarios en el foro, aprendí la última estrategia Lancia síun tonto Estrategia de fondos de doble moneda Le permite retirar la última parte de los fondos mutuos

A lo largo de los años, hemos construido una cartera como expliqué en la estrategia anterior. «Quiero advertirte Esta es una estrategia que no recomiendo

(Por qué lo explico a continuación) Aunque me interesó verlo en detalle.

El principio de funcionamiento de esta estrategia es el siguiente:

Nuestros fondos mutuos tienen acciones más antiguas (obtienen más rendimientos) y acciones nuevas (obtienen menos rendimientos). Necesitamos sacar las nuevas acciones para reducir la carga fiscal sobre las recompras.

• Para hacer esto, debe seguir los pasos ilustrados en este diagrama:paso 1

• Las acciones que no quieren ser retiradas se transfieren de nuestro fondo (core fund) a un fondo de caja 1.paso 2

• Las acciones restantes del fondo fijo (las que realmente quieren retirar) se transfieren al fondo monetario 2.paso 3

Por un lado, todas las acciones del Fondo Monetario 2 han sido reembolsadas y están «bloqueadas» durante 2 meses debido a regulaciones anti-cumplimiento. Por otro lado, devolvemos las acciones del fondo de divisas 1 al fondo principal. Debido a estoLa nueva colección se quita y la colección antigua permanece en el grupo de salida

¿Por qué esta estrategia no se recomienda en mi opinión?

1. Hay dos razones: Base jurídica: bien explicada aquí Forero Dunkinvestor, piensa en esta estrategia evasión de impuestos esta Fraude legalEsta es una forma legal pero muy sofisticada de minimizar los impuestos. Técnicamente, este es un proceso legal, pero según el Departamento del Tesoro puede ser Estrategias de planificación fiscal demasiado agresivas.

2. Razones financieras: Si infringir la ley no es suficiente, hay otra razón para pensarlo Precio alternativo para retirar todo el fondo mutuo del mercado.Y nuestra capital puede estar entre ir y venir «Suspendido» hasta 16 días hábilesEl precio alternativo puede exceder los ahorros fiscales potenciales.

Examen final

En conclusión, les dejo algunas reflexiones sobre cómo optimizar financieramente los fondos mutuos:

• Ayuda psicológica en el mercado bajista: Puede que hayas notado que una forma de optimizar la fiscalidad es tener activos que nos traigan resultados negativos. Teniendo esto en cuenta, puede ayudarnos a hacer más llevaderos los momentos de bajo rendimiento de la inversión (que sucederá tarde o temprano).

• Controla cada suscripción: Para optimizar la fiscalidad de los fondos mutuos, es importante realizar un seguimiento de todas las compras que hacemos. De esta forma, conocemos exactamente la rentabilidad de cada acción y podemos tomar las medidas oportunas. Tengo que admitir que todavía no lo he hecho en serio, pero me estoy planteando hacerlo ”. En ese sentido, el gran Marcos Luca Comparta más dividendos Una hoja de cálculo que se puede utilizar para esta tarea (para operaciones, pero también para herramientas).

• Diversificación de activos: Cuanto mayor sea el número de activos en la cartera de inversiones, más flexibles podremos compensar pérdidas y pagar impuestos sobre el reembolso. En otras palabras, cuando tenemos más dinero en nuestra cartera, hay más oportunidades de obtener resultados negativos mientras que otros producen resultados positivos. Podemos utilizar estas ventajas para compensar pérdidas y ganancias.

• Plan de independencia financiera: Para los que queremos alcanzar la independencia económica, la optimización fiscal puede no ser tan importante como podemos conseguir plusvalías sin rentas, sin pagar impuestos, hasta alcanzar el coste mínimo para particulares y familias (desde 5550 euros). Además, si utilizamos una pensión, podemos deducir el coste de la deducción (2000 euros) y tenemos derecho a una desgravación adicional (hasta 5565 euros). Pero creo que es divertido conocerlo en caso de que lo necesitemos algún día.

Gracias a Alberto de Hernandez y Asoados Ayúdame a leer este artículo.

Fuente:
Artículo muy completo sobre normativas anti-cumplimiento
Optimización Inbestme
Optimización de índices